ESG jest dziś jednym z kluczowych czynników determinujących dostęp do kapitału, koszty finansowania oraz długoterminową konkurencyjność przedsiębiorstw. Jak wynika z raportu „INSTITUTIONAL INVESTOR SURVEY ON SUSTAINABILITY”, ponad trzy czwarte inwestorów na świecie uwzględnia kryteria ESG w swoich decyzjach, a 40% deklaruje rezygnację z inwestycji nawet w rentowne spółki, jeśli ich wyniki w tym obszarze są niezadowalające. Pokazuje to, że dobre wyniki finansowe pozostają istotne, jednak coraz częściej nie są już jedynym wyznacznikiem atrakcyjności przedsiębiorstwa.

Rosnące znaczenie ESG widać w działaniach sektora finansowego, który rozwija finansowanie zrównoważone i premiuje firmy realizujące cele środowiskowe i społeczne. W efekcie, firmy potrafiące udokumentować swoje wyniki w tych obszarach mogą liczyć korzystniejsze warunki finansowania. Według inwestorów, przestrzeganie norm ESG to obecnie ważne narzędzie ograniczania ryzyka. Aż 78% z nich uważa, że kryteria ESG zmniejszają ryzyko skrajne, 61% wskazuje na redukcję zmienności wyników, a 43% dostrzega poprawę efektywności inwestycji w relacji do podejmowanego ryzyka[1]. Ponadto 63% respondentów ocenia, że aspekty związane z ESG zapewniają bardziej kompleksowe spojrzenie na ryzyko niż tradycyjne metody oceny inwestycji.

– Poziom realizacji standardów ESG może stanowić dziś swego rodzaju wskaźnik dojrzałości organizacyjnej przedsiębiorstwa, ponieważ świadczy o jakości i spójności jej procesów. W praktyce przekłada się to również na większą odporność firmy, wynikającą z bardziej uporządkowanego zarządzania ryzykiem oraz lepszej adaptacji do zmiennych warunków otoczenia rynkowego – wyjaśnia Mariusz Słomski, dyrektor marketingu w Endress+Hauser Polska.

ESG jako element oceny ryzyka i warunków finansowania

Instytucje finansowe coraz częściej rozszerzają analizę kredytową o czynniki ESG, oceniając obok kondycji finansowej także zdolność przedsiębiorstw do radzenia sobie z ryzykami transformacji energetycznej, zmian regulacyjnych i presji interesariuszy. Wśród kluczowych kryteriów ESG najczęściej wskazywana jest zmiana klimatu (78%). Istotną rolę odgrywają również aspekty ładu korporacyjnego, takie jak struktura zarządu i własności (po 72%), różnorodność zarządu (65%) oraz jakość sprawozdawczości finansowej (57%)[3]. Takie podejście wymusza na przedsiębiorstwach nie tylko wdrażanie standardów ESG, ale także ich transparentne dokumentowanie. 

– Podstawą wiarygodnego raportowania ESG jest zasada, że dane muszą wynikać z rzeczywistych pomiarów, a nie z szacunków. Dlatego kluczową rolę w raportowaniu w przemyśle odgrywa aparatura kontrolno-pomiarowa, dostarczająca rzetelnych danych pomiarowych, które stanowią podstawę oceny efektywności operacyjnej oraz oddziaływania środowiskowego przedsiębiorstwa – dodaje Mariusz Słomski.

Emisje pod szczególną obserwacją inwestorów

Spośród wszystkich zagadnień ESG szczególną uwagę inwestorów przyciągają kwestie klimatyczne oraz emisje gazów cieplarnianych. Aż 93% z nich wskazuje, że czynniki te będą miały istotny wpływ na wyniki inwestycji w perspektywie najbliższych dwóch do pięciu lat. Co więcej, analiza emisji staje się obecnie standardowym elementem oceny inwestycyjnej – deklaruje ją 95% inwestorów w Europie oraz 85% w Ameryce Północnej[4]. W konsekwencji przedsiębiorstwa coraz częściej są zobowiązane do przedstawiania szczegółowych danych dotyczących emisji, zużycia energii, efektywności procesów oraz działań dekarbonizacyjnych. W wielu branżach przemysłowych to właśnie te informacje stają się jednym z kluczowych elementów dialogu z instytucjami finansowymi. 

Dane ESG jako podstawa rozmów z instytucjami finansowymi

Wraz ze wzrostem znaczenia ESG rośnie znaczenie jakości danych wykorzystywanych do raportowania. Deklaracje i założenia strategiczne nie są już wystarczające. Banki, inwestorzy i audytorzy oczekują danych wiarygodnych, porównywalnych i możliwych do zweryfikowania. Tym samym, rzetelne raportowanie czynników środowiskowych przestaje być tylko obowiązkiem wynikającym z regulacji, ale jest realną narzędziem wspierającym pozyskiwanie kapitału na dalszy rozwój.